去年年初開始,由于PCB電子業(yè)用銅箔轉(zhuǎn)產(chǎn)汽車鋰電池銅箔引發(fā)供需失衡,加上需求旺盛和環(huán)保核查,PCB全產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)不同程度的缺貨、漲價,搞得去年一整年讓終端廠商的采購部門有苦難言、頭疼不已。如今,又是這種通用型電子物料發(fā)難,車用和消費電子類用需求旺盛,加上成本壓力攀高,被動元件出現(xiàn)供應(yīng)短缺,原廠交貨延期的厲害,相關(guān)供貨商紛紛喊漲。而真正的需求大BOSS也拉貨在即,iPhone8供應(yīng)鏈將在第三季度進入旺季,業(yè)內(nèi)表示,一些高頻使用的被動元件已有客戶在悄悄掃貨。
蘋果供應(yīng)鏈之外,最被看好的電子產(chǎn)業(yè)
因應(yīng)原物料上漲和人民幣貶值,被動元件廠再現(xiàn)漲價現(xiàn)象!被動元件大廠國巨、風華高科、華新科紛紛調(diào)高晶片電阻合約價格,加上近期市場傳出多層陶瓷電容器(MLCC)將漲價10%的消息,引起市場對于被動元件產(chǎn)業(yè)的關(guān)注與看好,成為2017年第二季度除了蘋果(Apple)供應(yīng)鏈之外最被看好的產(chǎn)業(yè)。
產(chǎn)業(yè)狀況從第1季度起硅晶圓開始漲價開始,到了第二季度因市場傳出SUMCO開始與客戶簽長約,市場雜音四起,促使產(chǎn)業(yè)相關(guān)機構(gòu)將其關(guān)注力轉(zhuǎn)往被動元件身上,實際上被動元件產(chǎn)業(yè)也確有供不應(yīng)求的狀況發(fā)生。
被動元件受惠于車用市場,每部汽車之被動元件至少需用到5千顆以上,隨著汽車電子的滲透率開始拉升,日商從去年開始逐漸停產(chǎn)中高容X5R(X7R)MLCC,將產(chǎn)能聚焦于小尺寸、車規(guī)等高容MLCC,因此3大日商從去年開始各自減少10%訂單,而有能力承接轉(zhuǎn)單的僅臺灣廠商,臺廠因此受惠。
從2016年開始臺廠受惠日系廠商退出中高端市場,加上中國大陸手機品牌崛起,但大陸被動元件廠商技術(shù)能力尚未趕上,故從2016年開始臺灣被動元件廠商整體表現(xiàn)逆勢成長。且這一波轉(zhuǎn)單潮只有臺廠沾光,陸資廠被鎖在低端市場,而韓國部分自用已占掉不少產(chǎn)能,去年的爆炸事件也導(dǎo)致客戶在認證、采用上有所遲疑。
臺灣MLCC供應(yīng)大廠華新科受益于日系被動元件廠將產(chǎn)能轉(zhuǎn)往小尺寸、車規(guī)等產(chǎn)品,并逐漸停產(chǎn)中高容X5R/X7R等產(chǎn)品。日商淡出市場一年后,MLCC供需缺口達到10%,華新科轉(zhuǎn)單能見度已經(jīng)排到了2017年第三季度。
據(jù)臺灣媒體報道,實際上,華新科生產(chǎn)線自今年3月起,已經(jīng)處于產(chǎn)能滿載狀態(tài),4月的稼動率將維持滿載盛況,營運可望持續(xù)走高到第三季度;此外該公司也以原物料價格上漲、匯率波動為由,率先調(diào)漲代理商價格。據(jù)估計,代理商渠道占華新科營收比重達39.2%,換言之,約有近4成產(chǎn)品可望從3月開始,反映價格調(diào)漲效益。
價格上漲、交期延長,持續(xù)受益于物聯(lián)網(wǎng)
目前,被動元件的設(shè)備交期約需要兩季度,使得去年采購設(shè)備的廠商,今年難有新產(chǎn)能開出,加上蘋果進入拉貨旺季度,據(jù)產(chǎn)業(yè)了解iPhone 8在被動元件的需求量較iPhone 7增加,使得目前被動元件呈現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況,價格也隨之漲起。
被動元件供應(yīng)鏈而言,被動元件產(chǎn)業(yè)上游為電阻器、電容器、電感器、濾波器、振蕩器之材料供貨商。中游為電阻器、電容器、電感器、濾波器、振蕩器之制造商。被動元件為不可或缺的電子組件廣泛應(yīng)用于PC、手機、平板計算機、服務(wù)器、視聽設(shè)備、汽車等產(chǎn)品。
電阻器以芯片電阻為主流產(chǎn)品,3C、工業(yè)領(lǐng)域皆需使用,臺灣被動元件廠商主要專注于被動元件之生產(chǎn),極少投入上游材料開發(fā),臺灣主要投入在基層陶瓷電容與芯片電阻,占國內(nèi)被動元件產(chǎn)值比重超過5成,尤其在芯片電阻產(chǎn)品,臺灣在全球市占率高達70%~80%。
就產(chǎn)業(yè)面來看,智能化已是未來的趨勢,隨著利基型的工業(yè)用、物聯(lián)網(wǎng)及車用需求量逐漸成長,預(yù)期被動元件將會因此受惠,營運有望再成長。
尤其在廠商宣布漲價之后,MLCC現(xiàn)貨價呈現(xiàn)大漲,已有客戶在旺季度缺貨的預(yù)期心理之下,開始在現(xiàn)貨市場掃貨,部分規(guī)格甚至較合約價高出許多,這種掃貨的情況也曾經(jīng)發(fā)生在2010年,反映出需求端恐慌的心理。(注:臺灣傳來的消息,大陸業(yè)內(nèi)沒聽到消息,廠商對片式電阻漲價接受度還好)
一、二線廠商同步喊漲,亦反映出目前供需失衡的現(xiàn)況,預(yù)期其供需失衡的狀況可持續(xù)到第3季度,國巨、華新科等被動元件廠商,也已向設(shè)備廠大量拉貨,且目前訂單能見度已看到第3季度。
MLCC、R-CHIP、鋁/鉭電容幾類料漲價還有第二波
有業(yè)內(nèi)人士認為,被動元件市場預(yù)期供給缺口將延續(xù)到第二季度,缺貨產(chǎn)品包括MLCC、鋁質(zhì)電解電容、鉭質(zhì)電容、芯片電阻等。在持續(xù)吃緊的市場行情下,除了本次調(diào)漲外,不排除會進行第2波漲勢。
目前,國巨針對旗下客戶正式發(fā)出漲價通知函,第一波調(diào)漲先鎖定MLCC、Chip-R約30%規(guī)格的產(chǎn)品品項,平均漲幅約8%-10%,遠高于市場預(yù)期。包括宇陽科技、風華高科、華新科、厚聲電子都紛紛調(diào)高了晶片電阻合約價格,調(diào)升幅度為10%左右。
綜觀來看,被動元件供需失衡,漲價應(yīng)聲四起,主要由于產(chǎn)能吃緊,因此預(yù)期其供需失衡的狀況可維持到至少第3季度,至于明年是否能持續(xù)漲勢仍待觀察,但短期之內(nèi)市場供不應(yīng)求,價格持續(xù)上漲是可以確定的。臺灣占全球電阻市場市占率高達8成,此波漲勢較強的也為電阻部分,MLCC產(chǎn)品價格上漲可能會有下一波。
特別是MLCC產(chǎn)品線,有鑒于去年三星Note 7發(fā)生爆炸事件,導(dǎo)致韓系SEMCO產(chǎn)品品管趨嚴,SEMCO在高容MLCC市占率高達22%,交期延長之下,去年中大陸高容MLCC一度爆缺30%,形成奇貨可居的狀態(tài)。
目前MLCC需求強勁,不少手機、NB、消費電子廠商,擔心下半年蘋果進入iPhone 8拉貨潮,可能會排擠供應(yīng)鏈,因此第二季度將會出現(xiàn)提前拉貨情形。預(yù)期疊加下半年的旺季效應(yīng),客戶提前拉貨,終端市場需求值得觀察。
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